Situada na margem do rio Fornelo, é uma pequena aldeia típica, como que renascida das cinzas. Durante as invasões francesas, quando as tropas gaulesas batiam em retirada de Amarante, incendiaram Ovelhinha, que ainda hoje conserva as ruínas de algumas casas então destruídas pelo fogo.

De resto, trata-se de uma pequena aldeia de traça tradicional, com casas em pedra granítica e alguns solares, como a casa de Vila Seca, a casa do Ribeiro ou a casa de Ovelhinha, datada do século XVII. A capela de Santo Amaro é local de romaria por altura das festas em honra do santo com o mesmo nome.

Ao longo do ano, a animação está garantida com a Feira do Cavalinho que, todos os meses, atrai centenas de visitantes e onde se vende um pouco de tudo, desde artefactos para a agricultura e gado, cavalos, burros e outros animais de quinta, roupa, calçado e doces. Ali nasceu o pão de Ovelhinha, pão de quatro cantos, também conhecido por pão de Padronelo. Não deixe de o provar.